增量未现，成本先压顶 AI浪潮掀手机淘汰赛全球蔓延的AI浪潮没有如期望一般，成为智能手机产业的救世主，反而因为旺盛的AI数据中心建设需求，重启了全球智能手机的淘汰赛。

　　这一轮淘汰赛的核心在于，AI数据中心对高性能存储的庞大需求，致使全球DRAM与NAND出现结构性短缺。相关上游企业将产能优先向AI数据中心倾斜，使得全球DRAM与NAND价格持续上行。受此影响，供应智能手机的DRAM与NAND产能被压缩，供需错配引发涨价潮，对终端设备制造成本形成明显上行压力。