BTT涨了10倍，万众沸腾。

　　接下来一堆卖币安KYC资料的人就涌出来了。

　　那么问题来了，Fetch.AI（FET）值得梭哈么？

　　有别于正常的评测，经过了扭曲的2018，我们打算换个出发点来探讨这个项目。

　　说个笑话，刚开始炒币的时候去听路演，发现大家都喜欢问韭菜三连“有额度嘛？什么比例？什么时候上交易所？”，那时候还一本正经的问项目方一堆问题。

　　后来发现韭菜三连的意义在于：看不懂韭菜三连的才是韭菜。

　　价格！价格！还是价格！

　　一坨合理定价的屎，也是可以有不错的销路的。3倍价格的劳斯莱斯，也不能忽悠土豪买单。

　　在查阅FET资料的时候，发现FET的定价还真是混乱。我们整理了资料如下：

　　1、官方披露了每个轮次的融资额与价格信息。

　　2、从币安Launchpad给的众筹信息（如无说明，价格单位为USD）。

　　我们发现两个有意思的地方：

　　a、按照1推算，ETH价格为500-700USD，融资额为18M USD。

　　按照2推算，ETH价格为163USD，融资额为7M USD。

　　b、SEED轮应该是项目方他爹投的，亏什么都不能让他们亏。

　　这里还要强调下，SEED轮的信息是到16号才披露出来的。在披露之前算出来私募的ETH估值是247USD。披露了SEED轮信息之后，算出来ETH估值为163USD，吻合了项目方抛售ETH的价格。

　　SAFT1/2/3轮的好惨，SAFT2的莫不是得罪了创始人吧。

　　a、是没法算的烂账，毕竟是数字货币市场大雪崩带来的估值下调问题。

　　b、可以让我们看出来FET是一个对思慕投资者非常不友好的项目，思慕在500-600USD投资的ETH，现在却要按照跌之后的ETH来计价， 不说别的，就说在500-600USD募资的ETH，当时不变现，在165USD变现，就不太聪明。要知道项目方的募资目标是USD，不是ETH。

　　而且凭什么SEED轮可以拿到SAFT2的1/9的价格呢？

　　更让思慕的不爽的是，随着公慕释放的，还有团队的5%，真是让领导先跑啊。

　　随着币安Lauchpad后面一期期的释放，这个问题应该不是个例。

　　整体数字货币估值下跌是个必须要接受的事实，不是你亏就是我亏。

　　不让私募投资者吃亏，官方自己吃亏么？

　　最后大概率是用时间换空间。表面上思慕的人不会亏损，但是锁仓3个月释放后币价大概率不会好看。

　　当然我们不需要关心旧账烂账，按照最新披露的信息，我们对比下AI类的项目。

　　从类别上看，我们更想把它定义为大数据类（绿色为币安上线的项目），所以一并对比。

　　看起来市场并不买大数据跟AI类项目的账。

　　天花板很明显，如果按照前面算的7400万来算初期流通，天花板就是2亿，大概3x，这个价格刚好也是SAFT2的成本价。

　　如果按照总市值6.7亿来算，对不起，要不起。

　　有BTT珠玉在前，FET目前的群众效应是非常火热的，但这种火热更多的是币安效应带来的。

　　从项目的估值上看，我们似乎应该保持一点理智。

　　Fetch.ai在干活么

　　对于Fetch.AI这种已经过了一段时间的项目来说，比起白皮书，看Roadmap的兑现进度更适宜。

　　1、看了下Fetch.ai的推特，一直在维持更新，在2018年下半年的熊市也无断更。

　　在10月份的时候还在进行人员招募。

　　在9月份的时候披露了与辉瑞的合作。

　　当然大部分的推文是说团队的谁谁谁又参加了什么meetup，或者跟谁讨论。

　　大部分推文互动都在3条以内（转推/评论），当然这也是大部分项目的常态。

　　2、Github的公共代码库更新并不频繁，无太大参考价值。官方公告是主要在私人代码库更新，从2月开始会主要在公共代码库更新，但截至行文时未见兑现。

　　官方披露2018年9月有内部测试网络，2019年2月底采用邀请制开放测试网络，4月正式开放测试网络。

　　主网原计划2019年Q2上线推迟至2019年Q4。

　　3、中文的公众号到10月就断更了。应该是请的外包团队。中文电报社群的人问什么都不知道。

　　4、电报之前主要的聊天内容就是吵ETH折价，但是官方未给定价的事情。再到后来基本上都是讨论币安KYC了。

　　整体而言，从Fetch.ai的信息展露，我们可以看出：

　　1、暂未有重磅成果展露。

　　2、看起来是一个做事的团队。

　　3、社群（电报、推特）活跃度不好。

　　Fetch.ai是什么东西？

　　说了这么多，还是要讨论下Fetch.ai，毕竟大家不是炒空气。

　　简单地说，Fetch.ai就是利用AI技术，把你、物理网设备或者公司，虚拟化到它的网络里面，成为一个AEA（自主经济代理）。然后AEA会自销售数据。

　　一句话说就是一个自动化数据交易网络。

　　FET有两大技术亮点：

　　1、AEA自主经济代理：AEE层中的代理是现实中的硬件实体，不需要任何外部的操作就能运行。每一个代理对应一个钱包的地址，用于接收和发送Fetch代币。代理可以分为很多种，比如存在于硬件设备中的控制器（在一辆自动驾驶车中，代理就是告诉汽车如何开的设备）。买方代理发出一个购买数据请求到OEF层后，OEF层会把购买申请告诉拥有相应数据的卖方代理，卖方代理同意并发送数据，由OEF层转发给买方。

　　2、独特的UPOW（USEFUL PROOF-OF-WORK）共识算法：简单来讲就是弄了一条PoW的主链，然后结合分片技术把数据打包在这条主链上，每个分片采用的是DAG系统。这样做的目的是用DAG确认有价值的事务，节省出网络中的算力来训练AI。

　　实际上到目前为止有非常多的项目提过共识机制的改进，但是基本上都无外乎POW/POS/DPOS的改进。所以这个我们听听就算了。

　　这些也都没用，大副记得当时看NKN白皮书的时候，有一个原胞机的概念，但是对于原胞机到底能如何帮助区块链更好运作都是一笔带过，大量篇幅浪费在了解释原胞机原理上。这点在电报社群里面有人质疑过。

　　但是这不妨碍NKN开盘好几倍。

　　PAI就是个垃圾，也不妨碍PAI开盘拉一波。

　　从技术资料上看，Fetch.ai有完整的技术方案，相应的技术文档黄皮书也非常详尽。

　　大副这个韭菜看不出来什么大的问题，其他千千万万的韭菜也看不出来。

　　但是一个做AI+大数据这么烧钱的东西的公司，没有10个亿现金在手上，大副都当他们是在吹牛逼。

　　团队

　　Fetch.ai项目最大的亮点就是Deepmind的光环。

　　CEO Humayun Sheikh是Deepmind的早期投资者。

　　CTO Toby Simpson担任DeepMind软件设计主管（2年）。

　　不得不提的Deepmind，这家公司的Alphago打败了韩国围棋冠军李世石。这个就算了，毕竟围棋规则简单。在星际争霸2上还打败了职业选手，这个就很牛逼了，毕竟逻辑的复杂度完全不是一个等级的。

　　顺便说下，Deepmind 2017年亏损3.68亿美元，你们看看AI有多烧钱。

　　团队ML / AI / DLT /计算机科学领域的研究人员超过10人。

　　总体来说是一个不错的团队，但是并没有光环看上去那么强。

　　合作情况

　　1、欧洲区块链联盟：Ripple，NEM，Fetch.AI和Cardano。牛批不牛批看同行衬托就知道。

　　2、人工智能创新网络（“AIIN”）/华威商学院的创始人之一：提供给人工智能开发者团队的合作平台。

　　3、GE医疗和辉瑞部署了Fetch.ai的节点

　　4、MOBI 联盟的成员：该组织约有80名成员，其中一些来自着名或熟悉的公司：宝马，福特，通用汽车，雷诺，埃森哲和IBM

　　从目前Fetch.ai建立的合作情况来看，它对得起上币安Lauchpad第二个项目的身份，这样的成绩，相对于目前的团队来说，是很出彩的。

　　FET代币

　　FET代币总量1,152,997,575个。

　　分配如下（至公募时有微调）

　　代币作用整体上是抵押品+应用代币：

　　1、作为节点的抵押品，类似POS的概念

　　2、作为FET链的使用通证，类似ETH

　　代币分配里面有不同的锁仓周期，但是我们都不用管。这些都不重要，任何一个新项目的黄金炒作周期就是刚上线1个月内。

　　结论

　　总的来说，我们认为Fetch.AI有一个还不错的团队，虽然项目进度有延迟，但是整体还是有实质进展的，只是它们对待思慕投资者不太厚道。从估值上看，我们认为有2x-3x的博弈空间（非投资建议），但是这更多的归功于币安效应。

　　你以为是FET带你飞，其实是币安带你飞。

　　以一己之力激活KYC这个产业，简直是壮举。市场给与币安这种待遇是其他交易所不曾遇到的。对Fetch.AI估值的怀疑，也并未影响到散户们的热情。这是市场对币安踏实做事的馈赠。

　　从Fetch.AI商业合作的优异表现上看，币安Lauchpad再一次向市场展示了它们的选择标准。

　　综合来说，给与投机评级B。

　　至于长期投资评级，问上帝或者佛祖吧。